近期的半導(dǎo)體，可謂真正演繹了何謂“昨天愛(ài)搭不理，今天高攀不起”。

自去年下半年爆出半導(dǎo)體因原材料緊缺導(dǎo)致產(chǎn)能較少與成本價(jià)格暴漲后，到如今已有半年之久。“缺貨”、“漲價(jià)”潮已經(jīng)蔓延至半導(dǎo)體全產(chǎn)業(yè)鏈，上至硅片、基板、光刻膠、MLCC等上游原材料，下至晶圓代工、封裝產(chǎn)能都極度緊缺。對(duì)于普通消費(fèi)者來(lái)說(shuō)最直觀的體驗(yàn)就是智能手機(jī)、PC及筆記本電腦的售價(jià)也跟著水漲船高。

目前，缺芯、漲價(jià)已經(jīng)是公開(kāi)的新聞了，不少半導(dǎo)體公司相繼發(fā)布漲價(jià)函，甚至有的已經(jīng)是二次上漲。

如4月23日，NAND Flash控制IC廠商群聯(lián)電子向客戶發(fā)出價(jià)格調(diào)整通知函，啟動(dòng)各產(chǎn)品線調(diào)漲計(jì)劃，表示即日起所有新接單將全面調(diào)漲，其中電源管理IC或其他8寸晶圓廠制程產(chǎn)品漲幅最高；

4月7日，武漢瑞納捷半導(dǎo)體有限公司發(fā)布漲價(jià)函，宣布產(chǎn)品價(jià)格提升幅度為5%-20%；

此前，臺(tái)積電已經(jīng)多次宣布漲價(jià)，最高漲幅達(dá)25%；中芯國(guó)際也宣布于4月1日起全線漲價(jià)，漲幅約為15%-30%。

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不少行業(yè)人士感慨，不敢預(yù)言何時(shí)價(jià)格能回調(diào)，目前市場(chǎng)誰(shuí)能搶到貨誰(shuí)就是大佬。眼下，行業(yè)漲價(jià)氛圍濃厚，一點(diǎn)動(dòng)靜就能牽動(dòng)存儲(chǔ)廠商們的神經(jīng)。

關(guān)于此番全線普漲背后邏輯是什么？漲價(jià)何時(shí)是個(gè)頭？存儲(chǔ)廠商們又該如何應(yīng)對(duì)漲價(jià)帶來(lái)的影響？

01，此番漲價(jià)背后的邏輯是什么？

當(dāng)下全球半導(dǎo)體市場(chǎng)形勢(shì)可以用四個(gè)字概括——供不應(yīng)求。由于上游原材料供應(yīng)短缺，導(dǎo)致芯片制造商和代工商產(chǎn)能受限，而下游相關(guān)產(chǎn)品擴(kuò)張速度提速，可能會(huì)在短期內(nèi)拉動(dòng)了整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)格上行，包括存儲(chǔ)產(chǎn)品。以供需關(guān)系為主導(dǎo)的存儲(chǔ)市場(chǎng)，本輪漲價(jià)背后的邏輯鏈條是什么呢？

圖片 2020年全球疫情爆發(fā)以來(lái)，智能化、數(shù)字化進(jìn)程加快，半導(dǎo)體下游智能設(shè)備、服務(wù)器、電子、汽車等需求全面爆發(fā)，行業(yè)景氣度高漲。但下游需求的爆發(fā)，卻加劇了半導(dǎo)體的缺貨問(wèn)題。

進(jìn)入2021年，芯片缺貨的問(wèn)題越來(lái)越嚴(yán)重，包括汽車、顯卡、智能手機(jī)等產(chǎn)品在內(nèi)，多個(gè)領(lǐng)域均受到波及。如手機(jī)領(lǐng)域，三星表示因?yàn)樾酒必泧?yán)重，品牌旗下的中低端手機(jī)生產(chǎn)會(huì)受到影響，蘋果手機(jī)也受到芯片缺貨影響而推遲部分MacBook和iPad產(chǎn)品的生產(chǎn)，而在汽車領(lǐng)域，大眾、福特因?yàn)樾酒倘眴?wèn)題停產(chǎn)。

圖片 與此同時(shí)，由缺貨導(dǎo)致的供貨交期將拉長(zhǎng)，這種情況下，為避免未來(lái)缺貨，眾多企業(yè)紛紛加大囤貨力度，產(chǎn)業(yè)普遍出現(xiàn)超額下單現(xiàn)象，甚至通過(guò)競(jìng)標(biāo)得晶圓產(chǎn)能等，從而進(jìn)一步加劇了半導(dǎo)體行業(yè)的缺貨程度。而且，這樣的供貨緊張不僅僅限于作為整機(jī)或系統(tǒng)部件的芯片，全產(chǎn)業(yè)鏈，包括制造芯片的原材料、設(shè)備等，大家都在備貨，以應(yīng)對(duì)未來(lái)的不確定性，因此，半導(dǎo)體的全產(chǎn)業(yè)鏈都將呈現(xiàn)供貨緊張局面。

02，存儲(chǔ)漲價(jià)何時(shí)休？

● 從需求端來(lái)看，新能源汽車、通訊和服務(wù)器等產(chǎn)業(yè)對(duì)行業(yè)影響較大，5G、新興物聯(lián)網(wǎng)和AI技術(shù)是增量市場(chǎng)，整個(gè)行業(yè)將在上漲過(guò)程中持續(xù)發(fā)展。近期，DRAM和NAND Flash供不應(yīng)求依舊是主旋律。

● 從供給端來(lái)看：

中國(guó)目前是全球重要的DRAM芯片市場(chǎng)，被三星、SK海力士、美光和凱俠所占據(jù)，芯片大廠的產(chǎn)能一受限，價(jià)格就容易漲漲漲。據(jù)報(bào)道，2021年，三星和SK 海力士的投資重點(diǎn)都將放在晶圓代工和NAND Flash上，不會(huì)提高 DRAM 的資本支出。

另外，今年不確定因素的增加，如地震、起火、跳電、水災(zāi)和疫情輪番上演，這也是缺貨的誘因。目前來(lái)看，供應(yīng)商庫(kù)存水平處于低位，上半年供給增長(zhǎng)有限，預(yù)期二季度有望延續(xù)上漲趨勢(shì)，甚至有業(yè)內(nèi)人士指出，DRAM供需吃緊情況不排除有機(jī)會(huì)延續(xù)到今年底，仍有待觀察。

NAND Flash價(jià)格于一季度持平，市況提前回溫。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)稱，第二季度市況將反轉(zhuǎn)，NAND 有機(jī)會(huì)小幅漲價(jià)。對(duì)于嵌入式及SSD等存儲(chǔ)產(chǎn)品來(lái)講，由于主控IC、基板、封裝等產(chǎn)能吃緊，出貨量仍然受限，且近期大熱的挖礦熱潮，使得大容量SSD需求狂熱，漲幅更為顯著。隨著下半年旺季來(lái)臨，NAND 會(huì)面臨供給短缺，價(jià)格仍有望上漲。

此外，NAND Flash原廠正處于向100+層制程升級(jí)過(guò)渡階段，部分產(chǎn)品供應(yīng)緊張。在NAND Flash領(lǐng)域，各大原廠之間技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)激烈，繼美光和SK海力士在2020年底陸續(xù)推出新一代176層3D NAND之后，凱俠和西部數(shù)據(jù)也正式宣布推出162層3D NAND技術(shù)。短期來(lái)看，其產(chǎn)能、良率均需時(shí)間爬坡，導(dǎo)致現(xiàn)階段部分產(chǎn)品供應(yīng)相對(duì)緊張；中長(zhǎng)期來(lái)看，NAND Flash供應(yīng)充足并超過(guò)需求。

03，如何應(yīng)對(duì)漲價(jià)帶來(lái)的影響？

產(chǎn)能短期無(wú)法增加、市場(chǎng)意外不斷、訂貨周期變長(zhǎng)，從現(xiàn)金提貨，到溢價(jià)提貨，缺貨帶來(lái)的問(wèn)題正全面沖擊整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游。但是，缺貨造成的供需緊張關(guān)系，帶給行業(yè)的并不完全是負(fù)面影響。

在現(xiàn)在這樣的局面下，小的廠家生存困難，大型廠商則更是舉步維艱。面對(duì)供應(yīng)商，過(guò)去的大廠動(dòng)輒3個(gè)月賬期，拖延付款；現(xiàn)在有錢不一定能買得到貨，甚至供應(yīng)商會(huì)優(yōu)先選擇現(xiàn)金提貨的客戶，大廠生存也危在旦夕。這樣一來(lái)，原廠一定會(huì)選擇把貨交給優(yōu)質(zhì)的客戶，“優(yōu)質(zhì)”的含義也包括付款條件，這有利于規(guī)范行業(yè)內(nèi)供需關(guān)系，迫使大廠向供應(yīng)商付款更加守時(shí)守規(guī)。同時(shí)，對(duì)于小廠家而言，如果能在缺貨漲價(jià)期間把握市場(chǎng)，進(jìn)行替代，也是一波機(jī)會(huì)。

對(duì)于存儲(chǔ)廠商來(lái)說(shuō)，應(yīng)對(duì)漲價(jià)的方式和手段有多種，最為簡(jiǎn)單粗暴的就是跟著漲價(jià)，以及擴(kuò)張產(chǎn)能，或通過(guò)制程轉(zhuǎn)進(jìn)和良率改善來(lái)提升產(chǎn)出量，但目前最為棘手的情況是缺貨，沒(méi)有原材料，產(chǎn)出無(wú)從談起。

不得不說(shuō)，芯片缺貨、漲價(jià)來(lái)得如此兇猛，上游原材料、設(shè)備廠商可謂直接受益者，賺得盆滿缽滿，苦的是中下游制造廠商。

那么，此時(shí)與上游供應(yīng)商處理好合作關(guān)系十分有必要。當(dāng)然這種關(guān)系的維持是長(zhǎng)期性的，無(wú)論市場(chǎng)行情漲跌如何，能從上游廠家拿到貨才是硬道理。